기업에서는 배당금 외에도 주주에게 다양한 방식으로 보상할 수 있습니다. 대표적으로 무상증자와 자사주 소각이 있는데요. 배당금을 지급하지 않아도 주가 상승이나 자산 증가로 이어질 수 있는 방법입니다. 각각의 방식의 뜻과 이해하기 쉽게 예시를 들어 정리해봤습니다.
무상증자 및 자사주 소각 뜻
| 구분 | 뜻 | 기대효과 |
| 무상증자 | 주식을 더 나눠주는 방식 | 주식 수 증가로 인한 자산 증가 기대 |
| 자사주 소각 | 회사가 자사 주식을 사서 없내는 방식 | 전체 주식 수 감소로 인한 1주당 가치 상승 |
위 두 방식 모두 기업의 주주친화 전략으로, 현금 배당 없이 주주가 실질적인 보상을 받는 방식입니다. 자세히 알아볼게요.
무상증자 뜻
무상증자는 주주에게 주식을 더 나눠주는 것을 말합니다.
- 예를 들어, A회사가 무상증자를 1:1로 시행하면, 기존에 100주를 보유한 주주는 무상으로 100주를 더 받게 되, 총 200주를 갖게 됩니다.
다만 주식 수가 늘어난 만큼 주가도 조정되기 때문에 총 자산 평가액은 변하지 않습니다.
| 무상증자 전 | 무상증자 후 | |
| 주식 수 | 100주 | 200주 |
| 주당 평가액 | 1만원 | 5천원 |
| 총액 | 100만원 | 100만원 |
무상증자 이후 보유 주식 수가 증가하면 단기적으로 거래량이 증가하고 주가 반등 기대로 이어질 수 있습니다. 주주는 주가가 반등할 경우 자산이 늘어나는 효과를 볼 수 있습니다.
자사주 소각 뜻
자사주 소각은 회사가 자사 주식을 사들여 시장에서 완전히 없애버리는 것입니다. 그럼 총 주식 숫자가 들어들고, 주당 이익(EPS)는 상대적으로 늘어나게 됩니다 .
- 예를 들어, 총 주식수가 10만 주인데, 자사주 1만주 소각 한다면 9만주가 됩니다. 같은 이익을 9만주로 나누기 때문에 1주당 가치가 상승하는 효과가 있습니다.
무상증자 및 자사주 소각 비교
| 무상증자 | 자사주 소각 | |
| 주식 수 | 주주의 주식 수 증가 | 총 발행 주식 수 감소 |
| 주가 영향 | 희석 가능성 | 희소성 상승 효과 |
| 주주 입장 효과 | 심리적 보상 및 기대감 | 실질 가치 상승 효 |
무상증자, 자사주 소각 모두 배당금처럼 직접 입금되는 것은 아니지만, 기업의 주주 친화도를 판단할 수 있는 지표로 사용됩니다. 배당금 만큼이나 주가 흐름이나 기업에 대해 판단할때 배당금 못지 않게 꼭 이해하고 있어야 할 개념입니다.